國內債市盤前:央行公開市場今日1875億元MLF到期等

①央行公開市場今日1875億元MLF到期②商務部:若中美雙方達成第一階段協議,應該相應降低關稅③監管允許AMC收購融資平臺到期債務④“16美蘭01”等三只債券尚未兌付。房企美元融資的數量依然刷新了歷史記錄。

  原標題:國內債市盤前:央行公開市場今日1875億元MLF到期

  公開市場

  1、央行公告稱,目前銀行體系流動性總量處于合理充裕水平,可吸收金融機構繳存法定存款準備金和政府債券發行繳款等因素的影響,12月5日不開展逆回購操作。Wind數據顯示,當日無逆回購到期。

  2、央行連續12個工作日暫停逆回購,今日即將迎來1875億元MLF到期。分析人士指出,央行續作的可能性較大,規模大體上會在等額水平;考慮到此前MLF利率剛剛下調,加之短期內CPI仍有上行潛力,貨幣政策連續實施降息的可能性較小。

  3、研究人士認為,未來MLF利率大概率還會繼續下調,但短期看可能需等待更合適時機;月內還有一次MLF操作窗口,下次操作可能更有看點。

  要聞資訊

  1、商務部表示,中方認為,如果中美雙方達成第一階段協議,應該相應降低關稅;雙方經貿團隊一直保持密切溝通,目前沒有更多細節可以透露。

  2、據一財,在力爭2020年完成稅收法定任務大背景下,近期稅收立法明顯提速。一位消息人士表示,關稅法征求意見稿很可能在近期公布。在當前復雜的外貿形勢下,財稅專家分析,未來關稅立法很可能采取消費稅立法策略,授權國務院根據宏觀調控需要來調整關稅稅率。

  3、對于安倍晉三規模數千億美元的經濟刺激計劃,日本債券市場交易者似乎并未太過在意。計劃細節顯示,其中真正的中央政府開支僅有7.6萬億日元,在分析人士看來根本無力決定市場走勢。

  4、據21世紀經濟報道,在今年隱性債務風險化解的過程中,監管部門已允許融資平臺公司債權人將到期債務轉讓給AMC。相應地, AMC將繼承原債務合同中的還款承諾、還款來源和還款方式等權益。

  5、中金所:2019年記賬式附息(十六期)國債已招標發行,該國債符合T1912、T2003和T2006合約的可交割國債條件,轉換因子分別為1.0075、1.0071和1.0069。該國債從上市交易日后的12月6日開始,納入可交割國債范圍。

  6、海航集團公告稱,因存在待確認的重大事項,“09海航債”自12月6日(星期五)開市起停牌至12月24日止。

  7、推特正在推銷該公司有史以來的首只無擔保債券,目標是籌資6億美元。投資者表示,或在本周晚些時候發售這些債券,并稱摩根大通牽頭的一個承銷集團的初步預測是,這批8年期債券的初始收益率可能在4.5%左右。

  8、在監管層多次表態支持中小銀行補充資本之后,11月二級資本債發行出現明顯升溫。Wind數據顯示,11月中小銀行(城商行、農商行)二級資本債發行規模已經達到301億,其發行規模創出年內新高。累計來看,截至11月末中小銀行二級資本債發行規模已達到1201.5億,高出去年全年約500億。

  9、進入12月份,房企繼續密集發布美元融資計劃,雖然各種政策收緊,但房企美元融資的數量依然刷新了歷史記錄。有相關人士認為,輿論過度夸大了房企融資難,雖然各種調控政策堅定,但對正常融資并未收緊。

  10、臨近年底,多家上市房企發布大額美元債融資計劃,多數融資利率超過10%。從近期融資主體看,以中小型房企為主。值得注意的是,在行業融資整體收緊背景下,上市房企密集發布美元債融資的趨勢從四季度初就已經開始。

  11、專家認為,隨著2020年部分新增專項債的提前下達,預計明年初將迎來新增專項債的快速發行,將提振基建投資。

  12、財政部公告稱,將于12月6日招標發行150億元、91天期記賬式貼現國債,12月9日開始計息,招標結束至12月9日進行分銷,12月11日起上市交易。

  13、【債券重大事件】“16美蘭01”等三只債券尚未兌付 ;惠譽將玉皇化工評級由“CC”下調至“RD”;聯合資信將“18北大科技ABN001優先級”信用等級由AAAsf下調至Asf;“18方正09”、“18方正12”等債券12月4日起調整交易方式;大公下調*ST鹽湖主體及“15鹽湖MTN001”等債券信用等級至BB;“順豐轉債”12月9日起在深交所掛牌交易;“19豫國資SCP001”取消發行;“09海航債”自12月6日起停牌。

  債市綜述

  1、現券期貨窄幅波動,國債期貨小幅收紅,10年期主力合約漲0.04%,5年期主力合約漲0.02%;現券收益率波動不足1bp;銀行間資金供給依舊充裕,隔夜回購利率小幅下行。交易員稱,中美貿易談判消息影響逐漸減弱,市場等待國內經濟和金融數據對方向進一步指引,并關注MLF到期續做情況。

  2、銀行間市場資金供給依舊充裕,貨幣市場利率多數下跌。銀存間質押式回購1天期品種報1.9024%,跌5.51個基點;7天期報2.3142%,漲10.77個基點;14天期報2.2272%,跌5.84個基點;1個月期報3.0755%,漲3.39個基點。

  3、Shibor多數上行,隔夜品種下行6.5bp報1.9060%,7天期上行0.7bp報2.4330%,14天期下行3.3bp報2.3170%,1月期上行1.2bp報2.8110%。

  4、銀銀間回購定盤利率全線下跌。FDR001報1.90%,跌7個基點;FDR007報2.20%,跌5個基點;FDR014報2.20%,跌8個基點。

  5、銀行間回購定盤利率全線下跌。FR001報1.93%,跌7個基點;FR007報2.42%,跌3個基點;FR014報2.30%,跌5個基點。

  6、Wind風控日報數據顯示,信用債偏離度監控顯示,高估值成交債券共4只,16安投02以6.45%成交,高于估值22.96bp;低估值成交債券共23只,18冀東水泥MTN001以4.40%成交,低于估值57.59bp;成交收益率不低于6%的債券共3只,16安投02以6.45%成交。

  7、Wind數據顯示,今日收益率高于15%的信用債共12只,其中“H6凱迪03”、“15宜華01”、“15協鑫債”收益率位列前三,分別為34166.88%、171.18%、53.63%。今日收益率處于8%-15%區間的信用債共27只,其中“15紅豆債”、“17萬集01”、“11海航02”收益率位列前三,分別為14.98%、14.93%、12.66%,與中債估值的偏離度分別達639.35bp、-369.38bp、3.96bp。

  8、一級市場方面,進出口行3年、5年、10年期固息增發債中標收益率分別為2.9839%、3.3392%、3.7038%,投標倍數分別為4.61、3.25、3.97。國開行3年和7年期固息增發債中標收益率分別為2.6986%、3.4566%,投標倍數分別為8.78、7.48。吉林7年期一般地方債中標利率3.41%,較下限上浮25bp,投標倍數14.14。

  9、美債收益率多數上漲,3月期美債收益率跌0.5個基點報1.547%,2年期美債收益率漲1.2個基點報1.6%,3年期美債收益率漲2.8個基點報1.617%,5年期美債收益率漲3.1個基點報1.639%,10年期美債收益率漲3.8個基點報1.815%,30年期美債收益率漲3.2個基點報2.262%。

  匯市速遞

  1、周四在岸人民幣兌美元16:30收盤報7.0425,較上一交易日漲274個基點。當日人民幣兌美元中間價報7.0521,調貶139個基點。

  2、紐約尾盤,美元指數跌0.24%報97.391,非美貨幣漲跌不一,歐元兌美元漲0.26%報1.1105,英鎊兌美元漲0.47%報1.3166,澳元兌美元跌0.25%報0.6832,美元兌日元跌0.09%報108.765,離岸人民幣兌美元漲113個基點報7.041。

  研報精粹

  1、華創固收稱,月初總體流動性維持充裕水平,12月繳準壓力較小,流動性需求主要集中于MLF到期,年末財政支出下達或顯著支撐短期流動性,預計總量無憂,上旬或維持流動性總量較高水平。

  2、國君宏觀:美國經濟數據接連“折腰”,經濟下滑壓力仍大,而且通脹水平遲遲達不到聯儲目標,預期美聯儲在2020年仍將有望降息2次左右。

  3、天風研究:在大分化的格局下,部分領域或可考慮繼續積極參與,比如部分城投的下沉和個別產業主體,但總體信用環境依然談不上樂觀。

  今日提示

  1、12月6日,有17上海債03(計劃發行154.6億元,票面利率3.83%)、16天津定向23(計劃發行57.97億元,票面利率2.95%)、17天津債26(計劃發行47.5億元,票面利率4.18%)等81只債券還本付息。

  2、12月6日,有19國泰君安CP007(計劃發行30億元,債券期限0.2459年)、19常德城投CP001(計劃發行7億元,債券期限1年)、19吉林債33(計劃發行5.71億元,債券期限7年)等60只債券繳款。

  3、12月6日,有19貼現國債52(計劃發行150億元,債券期限0.25年)、19江蘇債20(計劃發行150億元,債券期限10年)、19東航股SCP015(計劃發行25億元,債券期限0.74年)、19深能源SCP006(計劃發行20億元,債券期限0.25年)等28只債券招標。

  4、12月6日,有19北京銀行CD125(計劃發行17.7億元)、19包商銀行CD299(計劃發行14億元)、19北京農商銀行CD221(計劃發行7.9億元)、19渤海銀行CD445(計劃發行7.5億元)等272只債券上市。

  報價與成交
 

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責任編輯:趙新燕
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